MCU,又称单片机,是把中央处理器的频率与规格做适当缩减,并将内存、计数器、USB、A/D转换、UART、PLC、DMA等周边接口,甚至LCD驱动电路都整合在单一芯片上,形成芯片级的计算机。
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据集微咨询(JW Insights)统计,2022年全球MCU市场规模为201.7亿美元,增长1.67%。预计到2025年,全球MCU市场规模将达208亿美元。原厂方面,NXP、Microchip、瑞萨、ST和英飞凌等头部厂商其强势的市场地位自不必多说,国内MCU企业的实力也在不断增强。
谁是国内MCU上市公司“一哥” 目前国内可以提供MCU产品的上市公司有二三十家之多,但年报中有明确MCU业务收入的仅有10家企业。本期将针对这10家企业展开分析。 数据来源:各公司年报,芯八哥整理 就MCU业务营收来看,兆易创新以28.29亿元高举榜首,和中颖电子形成国内MCU上市公司第一梯队。 国内MCU上市公司营收四大梯队 数据来源:各公司年报,芯八哥整理 业务增速方面,同属智能电表MCU赛道的复旦微电和钜泉科技均出现大幅增长,普冉股份的大幅增长则来自其MCU M0+系列的量产。 从MCU业务占总营收的比率来看,中颖电子和峰岹科技均高达七成,占比较高,出货量方面,兆易创新以3.46亿颗排名第一,但出货量有所下滑。复旦微电、钜泉科技、峰岹科技、恒烁股份的出货量均出现大幅增长。 2023年Q1国内MCU上市公司业绩大PK 从2023年Q1总营收来看,无论环比还是同比,这10家MCU上市公司出现大面积下滑,但下跌趋势环比放缓。兆易创新营收同比下滑-39.85%,MCU业务收入同比减少 3.56 亿元。 数据来源:Wind,芯八哥整理 存货周转天数方面,2023年Q1大部分MCU上市公司的存货周转天数出现大幅上扬。其中,复旦微电达到惊人的630天,国民技术、芯海科技、恒烁股份均在400天以上。 数据来源:Wind,芯八哥整理 销售毛利率方面,2023年Q1大部分MCU上市公司的毛利率拐头向下,其中国民技术的毛利率从2022Q4的38%下滑到2023Q1的15%,下滑幅度较大。 数据来源:Wind,芯八哥整理 从近几年的财报数据可以看出,国内MCU公司的研发投入几乎每年都在增长,这也可以看出国内MCU公司对技术人才越来越重视,对产品的性能也越来越看重。 数据来源:Wind,芯八哥整理 2022年国内上市公司研发投入之最非兆易创新莫属,达到9.36亿元,复旦微电紧随其后,研发投入9.75亿元。在研发投入占营收的比例上,芯海科技高达30%。 车规级MCU风口已至,巨头纷纷布局切入 随着全球新能源汽车的蓬勃发展,以及汽车智能化对MCU性能以及需求量不断提升,车规MCU成长空间不断扩大。在消费类市场低迷的当下,国内MCU厂商把车规级MCU作为重要的突破口,纷纷进场布局。 兆易创新的MCU 产品第一大营收来源仍然是工业应用,但车规级 MCU 提供 4 种封装共 10 个型号供市场选择。在汽车应用领域,兆易创新发布 GD32A503 系列车规级 MCU 产品,为车身控制、车用照明、智能座舱、辅助驾驶及电机电源等多种电气化车用场景提供开发之选,并已与业界多家领先的 Tier1 供应商和整车厂建立了长期战略合作关系。 资料来源:兆易创新 芯海科技发布多款车规级 MCU 芯片,并开始在多家客户进入产品测试和量产导入阶段。公司满足 ISO26262 ASIL-D 功能安全等级的车规 MCU 产品的设计开发工作进展顺利,预计将于 2023 年推出相关产品。与德国 TUV 莱茵公司合作的汽车电子芯片开发体系建设项目进展顺利。所有任务都在有条不紊地进行,公司后续将进一步扩大汽车产品投入,继续扩大汽车产品市场版图。 中颖电子在机构调研时表示,车用MCU芯片有可靠度的要求,具有较高的客户认证壁垒,公司已加速了车规级芯片的研发计划,首颗车用MCU芯片已进行了内部验证,后续会做AECQ100验证,并有客户接洽并规划导入。产品预计今年会推出。 国民技术2023年2月正式推出兼具通用性、硬件安全性和车规级高可靠性等优势特性的N32A455系列车规级MCU并宣布量产。这是继N32S032车规级EAL5+安全芯片之后,国民技术发布的符合AEC-Q100车规标准的首款主流型车规MCU产品。 复旦微电接受投资者调研时称,第一代车规MCU完成AEC-Q100考核并在多家客户实现导入和小批量产,目标应用领域包括车用雨刮器、车窗、座椅、门锁、空调、电子换挡器等;新一代车规MCU开始设计。 从上市的MCU公司2023年Q1的表现来看,专注于消费类市场的公司仍将会面临巨大的挑战,而车规级MCU产品虽已推出,但未能在营收上做出贡献。青黄不接之下,属于国内MCU上市公司的修炼之路仍然漫长。